(AOF) – Korian, expert du soin et de l’accompagnement des personnes âgées et fragiles, annonce la finalisation de l’acquisition en Espagne de l’opérateur spécialisé dans la santé mentale Grupo 5, après avoir obtenu les autorisations nécessaires en matière réglementaire et en droit de la concurrence. Avec un chiffre d’affaires attendu à quelque 330 millions d’euros en 2023, en France, en Espagne et en Italie, Korian est désormais le troisième acteur privé du secteur en Europe.
Après l’acquisition d’Ita Salud en 2021, Korian bénéficie d’un réseau de 77 établissements spécialisés dans la psychiatrie et couvre 14 régions représentant 95% de la population espagnole.
Le marché espagnol de la santé mentale est estimé à 2,5 milliards d’euros, et devrait croître de 4% par an dans les 5 prochaines années dans un contexte de manque d’infrastructure pour répondre à la demande.
Grupo 5 a démontré sa capacité à générer une forte croissance organique avec une croissance annualisée de +20% sur les 5 dernières années, la livraison de 15 établissements sur la période, et la constitution d’un pipeline de 24 projets. Sur les 5 prochaines années Grupo 5 devrait générer une croissance de 10% par an.
AOF – EN SAVOIR PLUS
Points clés
– Numéro 1 européen de l’accueil, soins et aide à domicile pour les personnes âgées et fragiles, avec plus de 1 000 établissements dans 7 pays européens, créé en 20033 ;
– Chiffre d’affaires de 4,3 Mds€ réalisé par 3 métiers : les soins de longue durée pour 65 %, la santé pour 24 % et les cliniques de soins de suite et l’aide à domicile ;
– Revenus tirés de la France pour 49 % (numéro 1), de l’Allemagne pour 27 % (numéro 1), d’Italie pour 11 % (numéro 1) et de la Belgique pour 14 % (numéro 1) ;
– Modèle d’affaires multi-local et partenarial, avec une offre de soins diversifiée dans 600 bassins de vie en Europe et, parallèlement, la volonté d’être promoteur-gestionnaire immobilier (Propco), le taux de détention d’immobilier, d’une valeur de 3,2 Mds€ étant en hausse constante :
– Capital contrôlé par les mutuelles (Prédica avec 24,43 %, Malakoff Humanis avec 7,62 %, PSP avec 6.48 %) et les salariés (2,65 %), Jean-Pierre Duprieu présidant le conseil de 12 administrateurs et Sophie Boissard étant directrice générale ;
– Bilan sain avec levier de la dette à 3,4, ratio LTV à 55 % et 1,4 Md€ de liquidités à fin juin.
Enjeux
– Stratégie 2024 :
– croissance annuelle de 10 % du chiffre d’affaires hors acquisitions,
– montée en puissance de l’activité santé (objectif de 30 % des revenus),
– ouverture de 3 000 lits par an,
– d’ici 2023, montée de la valeur du patrimoine immobilier à 4 Mds€ ;
– Stratégie d’innovation portée par l’agence digitale interne « Korian Solutions » :
– industrialisation des bâtiments avec le système BIM ;
– au service des résidents : équipements multifonctions, robotiques ou virtuels conçus par des start-up, partenariats avec universités ou CEA, laboratoire d’innovation… ;
– Stratégie environnementale 2019-2023 :
– réduction de 40 % des émissions de CO2 d’ici 2030 (vs 2018),
– réduction de 5 % des déchets d’ici 2023,
– lancements d’emprunts intégrant les critères ESG ;
– Rotation du portefeuille, à fin septembre:
– cessions : vente de 27 établissements de soins de longue durée en France,
– acquisitions de 3 maisons de retraite haut-de-gamme au Royaume-Uni,
– 9 opérations de cession-bail sécurisées au taux de capitalisation moyen de 5,1%
– lancement de 8 opérations de rachat au taux de capitalisation de 6,3 %,
– livraison de 1 308 nouveaux lits et pipeline d’environ 11 000 lits à horizon 2026 ;
– Amélioration de l’environnement social et utilisation des fonds liés aux 3 obligations sociales ;
– Dynamisme du Benelux et de l’Italie ;
– Barrières à l’entrée -investissements immobiliers, coûts salariaux et contraintes réglementaires.
Défis
– Défiance des investisseurs à l’égard des traitements réservés aux résidents ;
– Evolution du taux d’occupation des maisons de retraite, en hausse à 87 % à fin septembre ;
– Volonté de devenir une entreprise à mission en 2023, fidélisation des salariés par le 1er plan d’actionnariat salarié européen et la hausse des salaires, déploiement de la certification ISO 2001 pour la moitié des établissements européens à fin 2022 ;
– Après une hausse à fin septembre de 5,3 % des revenus, objectif 2022 confirmé : 6 % de croissance des revenus, effritement de la marge opérationnelle, en-deçà de 13,7 % et structure financière comparable à celle de juin.
En savoir plus sur le secteur “pharmacie”
Perte de vitesse de la recherche européenne
La recherche européenne perd du terrain face à la recherche américaine et chinoise. En vingt ans, la part de l’Europe a chuté de 41 % à 31 % dans la R&D mondiale. La part de la Chine a, elle, bondi de 1 % à 8 %. Quant aux Etats-Unis, qui ont supplanté l’Europe, en 2001 ils ne consacraient que 2 milliards d’euros par an de plus que l’Europe à la R&D, alors que désormais cet écart atteint 25 milliards ! Certains experts accusent les autorités européennes de ne pas avoir déployé des politiques efficaces. Il aurait ainsi fallu mieux cibler le financement de la recherche pharmaceutique via le programme ” Horizon 2020 “. La France n’arrive qu’en dix-huitième position dans le financement européen en dépit de la qualité de sa recherche. A contrario les Etats-Unis concentrent les financements sur Boston et quelques centres d’excellence.
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